<div dir="auto"><br><div class="gmail_extra" dir="auto"><br><div class="gmail_quote">On Feb 27, 2018 5:54 PM, "Henry Baker" <<a href="mailto:hbaker1@pipeline.com">hbaker1@pipeline.com</a>> wrote:<br type="attribution"><blockquote class="quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex">At 12:57 PM 2/27/2018, Bertrand Mollinier Toublet wrote:<br>
<div class="quoted-text">>> On Feb 27, 2018, at 05:19, Henry Baker <<a href="mailto:hbaker1@pipeline.com">hbaker1@pipeline.com</a>> wrote:<br>
>><br>
>> (I'm going to use the term "Bitcoin" here as the best-known examplar of many block-chain-based cryptocurrencies.)<br><br>
>><br>
</div><div class="quoted-text">>> It occurred to me that she was performing -- by hand -- many of the same steps that a Bitcoin miner has to perform, by tracing the sources and sinks of the various money flows through individuals, corporations, LLC's, law firms, etc.<br><br>
><br>
</div>>I'm not sure I understand the implied relationship between mining and tracing money flows?  Henry, can you clarify what you mean?<br>
<p><br>
<br>
Bitcoin mining accomplishes two useful tasks:<p><br>
<br>
1) continual consistency checking of the entire blockchain and<p><br>
<br>
2) mining lottery winners extend the blockchain & collect modest fee<p><br>
<br>
Task #1 -- together with Bitcoin address identification -- makes transaction tracing trivial.<p></blockquote></div></div><div dir="auto"><br></div><div dir="auto">All bitcoin clients continuously check the entire blockchain consistency.  Miners throw tons of work into the hashchain so that it is incredibly hard to fake the contents.  None of this checking involves tracing; that is done by third parties using tools that explore the chain everyone has verified.</div><div dir="auto"><br></div><div dir="auto">Of course, obviously those interested in real democracy would prefer an economic solution that shakes up existing power structures.</div><div class="gmail_extra" dir="auto"><br></div></div>