<div dir="ltr"><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div class="gmail_extra"><br><div class="gmail_quote">On Sun, Sep 24, 2017 at 11:47 PM, James A. Donald <span dir="ltr"><<a href="mailto:jamesd@echeque.com" target="_blank">jamesd@echeque.com</a>></span> wrote:<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex">Every website reporting on the altcoin boom and the initial coin offering boom <a href="https://coinmarketcap.com/coins/" rel="noreferrer" target="_blank">https://coinmarketcap.com/coin<wbr>s/</a> has an incentive to not look too closely at the claimed numbers.<br>
<br>
Crypto currency is real, and presents the opportunity to make enormous amounts of money.  Also, scams are real, and present the opportunity to lose enormous amounts of money.</blockquote><div><br></div><div><div class="gmail_default" style="font-size:small">​And the two are one and the same.</div><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small">The cost of setting up an altcoin and generating the first million coins is essentially nil. ​If you do it right, you can create the illusion of there being an open mining effort. If you have a reasonable chunk of chain you can spend time shuffling it between your accounts, buying and selling to create a false market.</div><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small">If the rubes take the bait, your million coins can be worth $100 million on paper pretty quick. There probably isn't the liquidity to cash out direct but you can probably swap for some Bitcoin and get out that way.</div><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small">​The thing about a Ponzi scheme is that the folk caught up in the fever will never thank you for pointing out they bought a bubble:​</div><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small">* ​There is no value being created​. Electricity is turned into coins but you can't turn the coins back into electricity (or Tesla would used it for their cars).</div><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small">* BitCoin has not demonstrated ability to function except when the value of Bitcoin is increasing exponentially. Within 2 years, the total value of BitCoin will exceed the value of USD in circulation. In 4 it will exceed all currencies.</div><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small">* The reason BitCoin functions at all is that it is being used to evade China's currency controls. Which probably does not worry China overmuch in itself. What is probably more worrying is the amount of cash moved in to BitCoin that isn't moving out. If the bubble bursts (and it will), that will be an instant fiscal crisis for China if they don't take steps soon.</div></div><br></div><div class="gmail_extra"><br></div><div class="gmail_extra"><br></div><div class="gmail_extra"><br></div></div>