<div dir="ltr"><div class="gmail_default" style="font-size:small">As a meta-point, isn't it rather odd that BitCoin makes such a big thing about the size of the float being fixed when what has been created is an additional source of float to the currencies already in circulation?</div><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small">The claim BitCoin is deflationary only holds if you ascribe to the peculiar notion that it will replace all other currencies. This for a system whose transaction bandwidth is insufficient to support sales at CostCo, just one retailer.</div><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small">If we accept that the USD is not going to disappear, the net effect of BitCoin is to pump a modest quantity of additional currency into somewhat limited circulation.</div><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small">And that is before we get to the fact that deflation is actually a worse economic problem than inflation. Go ask the Japanese how their economy has been doing. Or the various victims of the Euro.</div><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small">the BitCoin deflationary multiplier does however encourage the notion that the value of Bitcoin will appreciate over time.</div></div>