<div dir="ltr"><div class="gmail_extra"><div class="gmail_quote">On Fri, Jun 17, 2016 at 3:42 PM, mok-kong shen <span dir="ltr"><<a href="mailto:mok-kong.shen@t-online.de" target="_blank">mok-kong.shen@t-online.de</a>></span> wrote:<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><br>
How far advanced are the developments in digital currencies?<br>
Would they ever be able to replace the classical currencies?</blockquote><div><br></div><div>For me the answer has to do with storage including long term storage</div><div>and volatility.   Storage media has issues beyond a couple decades</div><div>with some exceptions.<br><br>If I was to put a chunk of my life savings on a DVD in a box of Audio and Movie</div><div>DVDs it is likely to get lost.  i.e. currency has visible denominations</div><div>and visible certifications including validations (watermarks, special inks and </div><div>other anti-counterfeit measures).   </div><div><br>Bank to bank transfers are digital today but those transfers are</div><div>proxy for ledger entries that can be audited in existing ways as </div><div>covered by law.</div><div><br>Auditing banks is difficult today... digital currencies seem to hobble</div><div>audit at too many levels for me to trust a bank.   Bit rot or key theft</div><div>seems to trigger absolute losses.</div><div><br></div><div>Digital currencies require infrastructure and devices that classical </div><div>currencies do not need.  The price of a smartphone in itself is</div><div>not justified by a cup of coffee transaction.  Failing to charge a</div><div>device or theft of a device is a full stop difficulty....</div><div><br></div><div>Digital currencies will find places to be used but replace not yet.</div><div><br></div></div><div><br></div>-- <br><div class="gmail_signature" data-smartmail="gmail_signature"><div dir="ltr">  T o m    M i t c h e l l</div></div>
</div></div>